Fan Yu
Pandemi Coronavirus baru telah mempercepat upaya perusahaan Amerika Serikat untuk “memisahkan” rantai pasokan dan operasi Amerika Serikat dari Tiongkok.
Perusahaan Amerika Serikat sudah menilai ketergantungannya pada produsen dan pelanggan di Tiongkok di tengah perang dagang Amerika Serikat-Tiongkok, sekitar kekayaan intelektual dan perusahaan spionase, dan upaya Beijing untuk melepaskan diri dari teknologi Amerika Serikat. Tetapi ada sedikit momentum seputar pemisahan keuangan.
Dana investasi Amerika Serikat dan dana pensiun Amerika Serikat — yang mengelola dana pensiun jutaan pegawai negeri Amerika Serikat — bahkan telah meningkatkan investasi Amerika Serikat di perusahaan Tiongkok.
Di pusat bertengger dana pensiun masyarakat terbesar di Amerika Serikat, yaitu California Public Employees’ Retirement System -CalPERS- atau Sistem Pensiun Pegawai Masyarakat California sebesar 400 miliar dolar AS dan Chief Investment Officer (CIO) kelahiran Tiongkok bernama Ben Meng.
Investasi dana pensiun di Tiongkok dapat membahayakan pensiunan Amerika Serikat dan telah menarik perhatian pemerintahan Donald Trump.
“Itu adalah sesuatu yang kita perhatikan,” kata penasihat keamanan nasional Amerika Serikat Robert O’Brien di Heritage Foundation, sebuah lembaga pemikir yang berbasis di Washington, pada tanggal 11 Maret 2020.
“Beberapa kebijakan investasi Sistem Pensiun Pegawai Masyarakat California adalah sangat memprihatinkan,” kata Robert O’Brien di acara tersebut.
Ia mengatakan, pihaknya punya orang-orang yang akan mengandalkan uang pensiunnya saat mereka pensiun. Selain itu, menempatkan investasi ke perusahaan yang tidak memiliki prinsip-prinsip akuntansi yang berlaku umum. Bahkan, perusahaan tersebut tidak memiliki persyaratan pelaporan yang sama dengan yang dilakukan oleh perusahaan Amerika Serikat — yang mana adalah mengerikan.”
Komentar Robert O’Brien mengikuti panggilan sebelumnya oleh Anggota Kongres Jim Banks bahwa Ben Meng harus dipecat, mengutip hubungan Ben Meng dengan rezim komunis Tiongkok serta hubungan Ben Meng dengan program rahasia Tiongkok untuk merekrut bakat luar negeri — yang telah diuraikan The Epoch Times dalam laporan bulan Juli 2019.
Investasi yang Dipertanyakan
Paling tidak, Sistem Pensiun Pegawai Masyarakat California harus memberikan lebih banyak transparansi sekitar pemaparan dana pensiun tersebut ke pasar internasional.
Dalam Laporan Investasi Sistem Pensiun Pegawai Masyarakat California Tahunan 2018-2019, dana pensiun tersebut tidak menggabungkan paparan menurut negara.
Pencarian menemukan Sistem Pensiun Pegawai Masyarakat California memegang 240 posisi individu dengan “Tiongkok” dengan nama keamanan pada tanggal 30 Juni 2019, peningkatan 40 persen dari 172 nama di tahun sebelumnya. Posisi tersebut mencakup obligasi korporasi, sekuritas domestik dan internasional, dan investasi swasta.
Beberapa investasi ini secara langsung atau tidak langsung mendukung
rezim Tiongkok. Pada tanggal 30 Juni 2019, Sistem Pensiun Pegawai Masyarakat California memiliki 5,7 juta saham di Communications Construction Co., teknik milik negara Tiongkok dan perusahaan konstruksi yang membangun pangkalan Angkatan Laut dan militer di kawasan Laut Tiongkok Selatan yang dipersengketakan.
Sistem Pensiun Pegawai Masyarakat California, juga memiliki saham di beberapa perusahaan milik negara Tiongkok yang terlibat dalam Inisiatif Belt, and Road yang kontroversial di Tiongkok yang dikenal sebagai One Belt, One Road. Yang mana, dikritik oleh Washington sebagai cara bagi Komunis Tiongkok untuk menyebarkan pengaruh ke luar negeri. Selain itu, mengembangkan beban utang yang tidak sanggup dibayar oleh negara yang bergabung dengan Inisiatif Belt dan Road.
Sistem Pensiun Pegawai Masyarakat California memegang 63,1 juta saham di China Unicom, sebuah operator telekomunikasi milik Tiongkok yang menyediakan jaringan komunikasi telepon rumah dan seluler.
China Unicom menyediakan layanan internet untuk rezim komunis di Korea Utara.
Pada tanggal 30 Juni 2019, Sistem Pensiun Pegawai Masyarakat California juga memiliki saham di Hikvision, sebuah perusahaan milik yang membangun peralatan pengawasan yang digunakan di kamp konsentrasi yang menahan minoritas Muslim Uyghur.
Hikvision dimasukkan dalam daftar hitam pemerintahan Donald Trump akhir tahun lalu, yang melarang perusahaan Amerika Serikat berbisnis dengan Hikvision tanpa persetujuan pemerintah Amerika Serikat.
Tidak jelas apakah Sistem Pensiun Pegawai Masyarakat California masih berinvestasi di Hikvision.
Pertanyaan Tugas Fidusia
Sistem Pensiun Pegawai Masyarakat California berada di garis depan dalam banyak inovasi dana pensiun. Termasuk alokasi besar ke kelas aset alternatif dan perjuangannya untuk biaya serta pengeluaran yang lebih rendah dibayarkan kepada manajer investasi.
Dan Pensiun dipercayakan “program investasi berkelanjutan” Sistem Pensiun Pegawai Masyarakat California yang mendukung investasi lingkungan, sosial, dan tata kelola serta dan tindakan yang berurusan dengan perubahan iklim.
Sistem Pensiun Pegawai Masyarakat California itu mendedikasikan halaman web untuk investasi berkelanjutan. Kebijakan investasi Sistem Pensiun Pegawai Masyarakat California menyatakan, investasi harus menghindari pelanggaran hak asasi manusia.
Adalah sulit untuk meluruskan kebajikan yang dipuji-puji ini, dengan aktivitas investasi Sistem Pensiun Pegawai Masyarakat California yang meluas di Tiongkok.
Ini adalah kebenaran yang tidak nyaman untuk semua manajer aset. Sistem Pensiun Pegawai Masyarakat California membela investasinya di Tiongkok dengan merujuk pada “kewajiban fidusia legal” untuk memberikan keamanan pensiun” untuk para pensiunan California.
Dengan kata lain: kami tidak peduli mengenai lingkungan, sosial, dan tata kelola jika kami pikir itu bagus untuk investasi. Para pensiunan perlu mengetahui bahwa pundi-pundi pensiun mereka mungkin berisiko.
Setiap perusahaan besar Tiongkok, terutama yang terlibat dalam bidang yang penting bagi Beijing, seperti militer, keamanan, dan dunia maya, harus tunduk pada Partai Komunis Tiongkok. Agenda Komunis Tiongkok dan agenda politik Komunis Tiongkok adalah berurat berakar dalam bisnis sebagai penghasil untung.
Tata kelola perusahaan, hak pemegang saham, dan standar kepatuhan adalah
longgar di Tiongkok. Perusahaan tidak tunduk pada keuangan ketat dengan standar peraturan yang sama bagi perusahaan Amerika Serikat.
Misalnya, semua catatan perusahaan harus tetap berada di Tiongkok. Ingin
memeriksa buku dan catatan perusahaan, dan kertas kerja audit perusahaan tersebut?Sayang sekali — hal itu dianggap “rahasia negara” menurut Beijing.
Bagaimana dengan kepatuhan kendali-internal, seperti mematuhi Undang-Undang Sarbanes-Oxley, di mana perusahaan Amerika Serikat harus tunduk pada undang-undang tersebut? Tidak, tidak berlaku di Tiongkok.
Contohnya adalah China Forestry Holdings. Sistem Pensiun Pegawai Masyarakat California memiliki 5,3 juta saham di produsen kayu Tiongkok tersebut, tetapi dipaksa untuk menghapuskan posisi itu — mengambil kerugian besar — setelah ditemukan perusahaan tersebut telah memalsukan angka aset dan pendapatannya, menipu para investor perusahaan yang terdaftar di Hong Kong. Perusahaan tersebut kini telah dilikuidasi.
Penipuan akuntansi tipe Enron dan WorldCom adalah jauh lebih umum
di antara perusahaan Tiongkok dan menimbulkan risiko yang bermakna bagi investor.
Jika dana pensiun hanya mengabaikan risiko tata kelola ini, apa tugas fidusia
yang mereka junjung tinggi?
Peningkatan pengawasan menyebabkan Sistem Pensiun Pegawai Masyarakat California membuat halaman web pada tanggal 19 Februari, untuk lebih lanjut
jelaskan investasinya yang berkembang di Tiongkok.
Hebatnya, Sistem Pensiun Pegawai Masyarakat California — salah satu investor institusi tercanggih — memberikan tanggung jawab kepada operator indeks saham.
Sistem Pensiun Pegawai Masyarakat California mengutip MSCI dan FTSE Russell, dua yang paling banyak dilacak operator indeks internasional, untuk meningkatkan alokasi perusahaan Tiongkok dalam indeks mereka.
Lembaga Pensiun itu berpendapat bahwa peningkatannya dalam investasi Tiongkok adalah karena secara pasif melacak indeks pasar berkembang yang diterbitkan oleh MSCI dan FTSE Russell.
“Ini bukanlah keputusan aktif yang kami buat,” pernyataan halaman Sistem Pensiun Pegawai Masyarakat California.
Tetapi pertahanan itu bermasalah. Manajer investasi yang melacak suatu indeks tidak perlu meniru indeks 100 persen setiap saat.
Bukan hanya itu yang dilakukan Sistem Pensiun Pegawai Masyarakat California.
Analisis oleh Yves Smith dari blog keuangan Naked Capitalism pada tanggal 25 Februari mengatakan, berdasarkan rekam jejak Sistem Pensiun Pegawai Masyarakat California, menemukan bahwa bertentangan dengan pernyataannya, Sistem Pensiun Pegawai Masyarakat California tidak saja mengikuti indeks secara pasif. Sistem Pensiun Pegawai Masyarakat California juga membangun portofolionya sendiri dari indeks tersebut.
Selain penyeimbangan ulang indeks, Sistem Pensiun Pegawai Masyarakat California, ternyata meningkatkan alokasi di Tiongkok selama paruh kedua tahun 2019. Yang mana, itu adalah keputusan sadar yang dibuat oleh Sistem Pensiun Pegawai Masyarakat California.
Program Seribu Talenta
Lalu ada masalah latar belakang CIO Ben Meng saat ini. Pada laporan bulan Juli 2019, The Epoch Times mendokumentasikan bagaimana Ben Meng, orang yang mengawasi investasi Sistem Pensiun Pegawai Masyarakat California, memiliki ikatan luas dengan Komunis Tiongkok.
Setelah beberapa tahun bekerja di Sistem Pensiun Pegawai Masyarakat California, pada tahun 2015, Ben Meng dibayar 3 triliun dolar AS oleh Beijing sebagai wakil CIO dari Administrasi Negara Pertukaran Asing milik Tiongkok.
Ben Meng direkrut di bawah Program Seribu Talenta milik Komunis Tiongkok, yang bertujuan untuk mendaftarkan orang-orang terkemuka yang berbakat di bidang ilmu pengetahuan, teknologi, dan keuangan — baik orang asing maupun keturunan Tionghoa — untuk bekerja di Tiongkok.
Komite Kehakiman Senat Amerika Serikat menyebut Program Seribu Talenta sebagai “spionase non-tradisional Tiongkok melawan Amerika Serikat.” Sedangkan Program Seribu Talenta secara luas diakui adalah bahaya bagi keamanan nasional dan ekonomi Amerika Serikat.
Dalam sebuah artikel tahun 2017 di People’s Daily, corong resmi Partai Komunis Tiongkok, Ben Meng dikutip mengatakan, “Dalam kehidupan manusia, jika ada kesempatan untuk melayani ibu pertiwi, tanggung jawab dan kehormatan seperti itu tidak dapat dibandingkan dengan apa pun.”
Ini bukanlah pergantian kerja yang sederhana. Seseorang tidak menjadi pejabat tinggi di Administrasi Negara Pertukaran Asing hanya untuk menjadi investor yang baik. Administrasi Negara Pertukaran Asing secara politik adalah jauh lebih sensitif terhadap Tiongkok daripada terhadap Sistem Pensiun Pegawai Masyarakat California yaitu terhadap Amerika Serikat.
Sebagai wakil CIO dari Administrasi Negara Pertukaran Asing, Ben Meng mengetahui rahasia informasi Komunis Tiongkok yang sensitif dan dibebankan dengan mengelola investasi cadangan devisa Tiongkok yang sangat besar, sebuah tugas yang Beijing tidak dilimpahkan kepada siapa pun kecuali orang yang paling setia.
Dengan kata lain, Ben Meng adalah komponen aparatur keuangan nasional yang penting bagi Komunis Tiongkok.
Setelah tiga tahun bertugas di Administrasi Negara Pertukaran Asing, Sistem Pensiun Pegawai Masyarakat California mempekerjakan Ben Meng kembali sebagai CIO pada tahun 2018.
Sistem Pensiun Pegawai Masyarakat California dan Ben Meng belum menanggapi permintaan komentar.
Dalam sebuah pernyataan kepada media, Ben Meng mengakui bahwa ia direkrut Tiongkok melalui Program Seribu Talenta. Akan tetapi mengklaim bahwa hubungannya dengan Program Seribu Talenta terputus saat ia diangkat sebagai CIO dana pensiun baru. Namun sejauh ini, mereka yang mempertahankan Ben Meng telah gagal menyadari bahayanya.
Pendiri Oaktree Capital Management, Howard Marks — figure Wall Stret yang legendaris — menuduh Jim Bank yang menargetkan Ben Meng secara tidak adil, karena “menentang karakter seseorang berdasarkan asal kebangsaan keluarganya.”
CEO Blackstone Group Stephen Schwarzman — penasihat Donald Trump — menyebut Ben Meng sebagai “orang yang berprestasi” dan “investor yang berbakat.”
Howard Marks adalah benar. Dan Ben Meng mungkin sangat kompeten dan investor yang berbakat. Tetapi pertahanan tidak membahas kekhawatiran akan fakta bahwa seorang mantan orang dalam Partai Komunis Tiongkok mengelola dana pensiun masyarakat terbesar di Amerika. (Vv)
FOTO : Sebuah tanda berdiri di depan gedung California Public Employees’ atau Sistem Pensiun Pegawai Publik California 21 Juli 2009 di Sacramento, California. (Max Whittaker / Getty Images)
