Jenny Li
Data terbaru dari Dealogic menunjukkan bahwa bank-bank investasi di Wall Street menghadapi prospek yang buruk di pasar Tiongkok. Lucia Dunn, seorang profesor ekonomi di Ohio State University, mengatakan bahwa Partai Komunis Tiongkok (PKT) tidak akan pernah berurusan dengan mereka di jalur yang sesuai dengan standar Barat.
Setelah melobi pemerintahan Trump untuk menandatangani perjanjian gencatan senjata perang dagang dengan PKT, Wall Street diberi hadiah manis oleh PKT, yaitu mengizinkan bank-bank asing untuk mengoperasikan anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki di Tiongkok. Berdasarkan perjanjian perdagangan AS-Tiongkok, otoritas PKT mencabut batas kepemilikan asing di industri reksa dana dan sekuritas pada 1 April 2020.
Namun, setelah lebih dari tiga tahun terlibat dalam keterlibatan keuangan di Tiongkok, raksasa Wall Street sekarang menemukan bahwa belajar dari mitra usaha patungan mereka, perusahaan-perusahaan milik negara Tiongkok telah mengukuhkan posisi di sektor keuangan yang tidak dapat ditandingi oleh perusahaan-perusahaan asing.
Menurut data dari Dealogic, 10 penjamin emisi IPO teratas di Tiongkok tahun ini dan tahun lalu tidak termasuk bank asing. Pada tahun 2018, setengah dari 10 besar adalah bank asing, termasuk Goldman Sachs dan Morgan Stanley.
Pada 16 Juni tahun ini, investor luar negeri, termasuk yang berasal dari Hong Kong, memiliki sekitar $364 miliar saham di Shanghai dan Shenzhen, atau kurang dari 3 persen dari seluruh pasar, menurut data Wind.
Di antara tujuh bank investasi Wall Street dan Eropa yang beroperasi di Tiongkok, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, dan HSBC melaporkan kerugian di anak perusahaan mereka di Tiongkok pada tahun 2022, sementara Morgan Stanley mengalami penurunan laba. JPMorgan dan UBS adalah satu-satunya bank yang mengalami pertumbuhan laba.
Tahun lalu, total pendapatan 140 bank investasi di Tiongkok adalah 395 miliar yuan ($56 miliar), dengan pendapatan gabungan dari tujuh bank investasi Eropa dan Amerika hanya 0,1 persen, demikian Financial Times melaporkan.
Pada Mei lalu, Morgan Stanley mengumumkan putaran pemutusan hubungan kerja (PHK) lainnya yang akan menghasilkan pengurangan 7 persen di divisi perbankan investasi Asia-Pasifik, membuat banyak bankir menganggur. Sejak September tahun lalu, setidaknya 100 posisi perbankan investasi asing yang berfokus pada Tiongkok telah hilang. Goldman Sachs sendiri telah memberhentikan lebih dari 10 persen stafnya di Tiongkok, yaitu lebih dari 60 orang.
Lucia Dunn, seorang profesor ekonomi di Ohio State University, mengatakan kepada The Epoch Times pada 11 Juni bahwa PKT akan memotong lebih banyak bisnis sampai perusahaan-perusahaan Barat akhirnya sadar sesuatu yang buruk sudah terjadi.
Dunn juga berkata: “Di industri saya sendiri – pendidikan tinggi – selama bertahun-tahun Tiongkok membujuk para akademisi Barat agar datang ke sana untuk mengajar dengan menawarkan bayaran yang mewah. Kemudian ketika mereka mengira telah mendapatkan semua yang bisa mereka dapatkan dari para akademisi Barat, mereka mengusir banyak dari kami. Saya rasa hal yang sama akan terjadi pada industri lainnya. Pada akhirnya, banyak perusahaan Barat akan secara sukarela hengkang karena kondisi yang diberlakukan PKT akan membuat mereka tidak dapat lagi menghasilkan keuntungan yang memadai. Saya pikir PKT akan menekan mereka sampai batasnya.”
Selain kinerja pasar yang buruk, bank investasi asing juga menghadapi masalah regulasi di Tiongkok. Sebagai contoh, peraturan data yang ketat dari PKT menyulitkan anak perusahaan mereka di Tiongkok dalam berbagi informasi penting dengan kantor pusat mereka, termasuk operasi aktual dana mereka dan identitas klien mereka.
Bank-bank investasi asing ini juga telah menerima tuntutan dari badan pengawas PKT untuk mengontrol kompensasi eksekutif dan menunda bonus untuk mematuhi apa yang disebut sebagai tujuan “kemakmuran bersama” dari pemimpin Tiongkok, Xi Jinping.
Dunn menyatakan bahwa investasi besar oleh perusahaan-perusahaan Amerika dan Eropa di Tiongkok adalah tindakan yang ceroboh.
“Saya pikir ada terlalu banyak ketidakpastian, dan saya pikir PKT tidak akan pernah berurusan dengan mereka dengan cara yang tidak melanggar standar keadilan Barat. PKT tidak menyediakan kerangka hukum untuk perilaku bisnis yang adil dan seimbang. Saya pikir ini hanya akan menjadi lebih buruk dari waktu ke waktu karena PKT menghadapi tantangan internalnya sendiri.”
Diplomasi Antar-Jemput Wall Street
Pada Februari 2018, ketika mantan Presiden Donald Trump meluncurkan perang dagang melawan Tiongkok, menempatkan rezim Tiongkok dalam posisi yang sulit, Wakil Perdana Menteri Tiongkok Liu He melakukan perjalanan ke Washington DC untuk mencari gencatan senjata dan meminta bantuan kepada sekelompok taipan Wall Street.
Liu memohon kepada para eksekutif Wall Street yang berkumpul di sebuah hotel dekat Gedung Putih, dengan mengatakan, “Kami membutuhkan bantuan Anda.” Di antara orang-orang tersebut adalah Larry Fink, CEO BlackRock; David Solomon, yang saat itu menjabat sebagai co-president Goldman Sachs; dan Jamie Dimon, CEO JPMorgan Chase. Pada saat itu, Dimon menjabat sebagai ketua Komite Tiongkok di Business Roundtable.
Liu membuat sebuah janji pada pertemuan tersebut. Ia mengatakan bahwa rezim Tiongkok akan memberikan kesempatan baru bagi perusahaan-perusahaan finansial Amerika untuk berekspansi di Tiongkok.
Pada November tahun itu, Peter Navarro, mantan penasihat ekonomi pemerintahan Trump, mengkritik perilaku para taipan Wall Street dalam sebuah pidato di Center for Strategic and International Studies, dengan mengatakan, “Mari kita pikirkan hal ini sekarang. Pertimbangkan diplomasi antar-jemput yang sekarang sedang berlangsung oleh sekelompok bankir Wall Street dan manajer hedge fund yang ditunjuk sendiri antara AS dan Tiongkok. Sebagai bagian dari operasi pengaruh pemerintah Tiongkok, para miliarder globalis ini melakukan tekanan penuh terhadap Gedung Putih sebelum G-20 di Argentina.”
Diplomasi antar-jemput mengacu pada jenis diplomasi di mana seorang mediator melakukan perjalanan bolak-balik antara dua pihak atau lebih untuk memfasilitasi negosiasi dan menyelesaikan perselisihan.
Anders Corr, pendiri Corr Analytics dan penerbit “Political Risk Magazine,” mengatakan kepada The Epoch Times pada 11 Juni bahwa para taipan Wall Street “secara alami ingin menghindari konflik militer dan ekonomi yang kemungkinan besar akan merugikan prospek keuntungan perusahaannya, termasuk di Tiongkok. Dengan melobi Washington untuk mengurangi risiko hubungan dengan Tiongkok daripada memutuskan hubungan, yang akan membebankan biaya yang lebih besar pada rezim di Beijing, Beijing mungkin bersedia untuk memberikan kesepakatan manis kepada bank-bank yang meningkatkan keuntungan mereka dan bonus CEO yang meningkat dari waktu ke waktu.”
Para taipan Wall Street telah membantu Tiongkok lebih dari satu kali, didorong oleh kepentingan mereka sendiri.
Para Taipan Wall Street Sering Membantu Tiongkok
Pada akhir tahun 1990-an, ketika bank-bank Tiongkok sedang berjuang dengan setumpuk kredit macet, Perdana Menteri Zhu Rongji saat itu meminta para bankir investasi Amerika, termasuk Hank Paulson, Ketua Goldman Sachs dan mantan Menteri Keuangan Amerika, untuk membantu membersihkan kekacauan tersebut.
Setelah pertemuan pada Februari 2018, Liu He mendekati Larry Fink dan BlackRock untuk meminta bantuan dalam merestrukturisasi sistem pensiun Tiongkok. Liu He mengklaim bahwa populasi yang menua dengan cepat dapat menyebabkan kekurangan yang signifikan dalam dana pensiun Tiongkok di tahun-tahun mendatang. Selanjutnya, Fink menyatakan bahwa BlackRock dapat membantu pihak berwenang Tiongkok dalam masalah ini.
BlackRock telah mengikuti arahan Tiongkok, termasuk pada tahun 2017 ketika mengusulkan amandemen anggaran dasar perusahaan-perusahaan Tiongkok yang terdaftar di Hong Kong, seperti Industrial and Commercial Bank of China dan perusahaan minyak dan gas raksasa China Petroleum & Chemical Corporation. Perubahan yang diusulkan mengharuskan dewan direksi perusahaan-perusahaan ini untuk meminta pendapat komite Partai Komunis Tiongkok mengenai keputusan-keputusan besar. BlackRock memberikan suara mendukung amandemen ini, bahkan sampai menyanjungnya: “Komite partai telah berperan dalam tata kelola… membuat tata kelola menjadi lebih jelas dan transparan.”
Bagaimanapun para kritikus menunjukkan bahwa amandemen ini akan mengurangi pengaruh pemegang saham dan mengkonsolidasikan peran Partai Komunis dalam tata kelola perusahaan. (asr)
 tidak akan pernah berurusan dengan mereka di jalur yang sesuai dengan standar Barat.){kind=link}