Penjualan di pengecer online Tiongkok JD.com Inc. mencapai 127,1 miliar yuan ($19,1 miliar) selama acara Singles’Day pada bulan November, acara belanja tahunan terbesar di Tiongkok.
Untuk sepenuhnya memahami besarnya angka itu, pertimbangkan acara belanja terbesar di Amerika Serikat: Thanksgiving weekend. Menurut Adobe Analytics, Thanksgiving Day tahun ini, Black Friday, dan Cyber Monday menghasilkan gabungan $14,5 miliar, online dan di toko-toko, untuk seluruh negara.
Tiongkok memiliki konsumen paling banyak di dunia, dan ini juga dimana belanja online dan mobile memiliki penetrasi terbesar. JD.com adalah perusahaan e-commerce terbesar kedua di Tiongkok di belakang Alibaba, dan sejauh ini, sebagian besar tidak dikenal di Barat.
Namun di antara semua perusahaan Tiongkok, JD.com memiliki kemiripan terdekat dengan Amazon.com. Dan itu mendapatkan pangsa pasar dari raksasa e-commerce raksasa Alibaba Group.
Secara pribadi, JD.com yang berbasis di Beijing mengendalikan 33 persen dari keseluruhan e-commerce ritel di Tiongkok, pada kuartal kedua 2017. Maskapai ini bersaing dengan unit Tmall Alibaba, yang memiliki pangsa pasar 51 persen, menurut eMarketer. Alibaba memiliki operasi business-to-business yang sangat sukses, namun dalam e-commerce ritel, Tmall-nya telah membagi pangsa pasar ke JD.com. Tiga tahun yang lalu, pangsa pasar JD.com adalah 17,7 persen kecil tak berharga, sementara pangsa pasar Tmall memiliki kekuatan 55 persen pada tahun 2014.
Kebanyakan Amazon-Like
Alibaba dikenal luas sebagai peritel internet terbesar di Tiongkok. Namun beroperasi seperti eBay, menawarkan solusi e-commerce ke bisnis pihak ketiga lainnya untuk dijual ke konsumen. Alibaba menghasilkan sebagian besar pendapatannya bukan dari penjualan produk, namun dari biaya platform, komisi penjualan, dan iklan online.
Model bisnis JD.com benar-benar berbeda dari Alibaba‘s. Pendiri dan CEO Richard Liu telah membangun JD.com sebagai operasi vertikal yang sangat mirip dengan Amazon yang berbasis di Seattle. JD.com memiliki gudang di seluruh Tiongkok, dengan operasi logistik yang mengelola sumber dan pengiriman, dan telah membangun jaringan yang luas untuk layanan pengiriman “km terakhir” untuk menjangkau pintu pelanggan. Perusahaan juga telah banyak menguji robot dan layanan pengiriman tak berawak, dalam beberapa hal lebih berhasil daripada Amazon. Awal tahun ini, JD.com meluncurkan sebuah pesawat tak berawak yang bisa mengantarkan barang seberat ton metrik.
Seperti Amazon, JD.com dikenal dengan pengiriman cepatnya. Di daerah perkotaan Tiongkok yang besar, konsumen dapat menerima banyak barang pada hari yang sama jika mereka memesan sebelum jam 11 pagi. Sama halnya dengan layanan “Perdana” Amazon hari berikutnya atau dua hari, JD.com menawarkan pengiriman pada hari berikutnya pada sebagian besar produk, dan pengguna juga dapat memilih untuk menerima pembelian mereka di jendela pengiriman.
Mengalahkan Alibaba
Kembali di tahun 2011, pendiri Alibaba Jack Ma menginginkan JD.com membuka etalase di platform Alibaba untuk menghindari persaingan langsung, menurut sumber yang diwawancarai oleh The Information.
Liu menolak tawaran tersebut, dan selama beberapa tahun terakhir, dia telah membangun JD.com untuk menjadi saingan utama Alibaba. Perusahaan tersebut telah meminta bantuan perusahaan kuat lainnya dalam pertarungannya dengan Alibaba.
Tahun lalu, JD.com membentuk aliansi dengan Walmart, peritel batu bata dan mortir terbesar di dunia. JD.com menjadi tuan rumah dari etalase e-commerce Walmart Tiongkok, yang terbukti bermanfaat bagi kedua perusahaan.
Kedua perusahaan bekerja erat dalam manajemen persediaan dan layanan pelanggan. Pembelanja online Tiongkok, melalui JD.com, memiliki akses ke sekitar 1.700 produk buatan A.S. yang dibawa oleh 75 toko yang berbasis di Walmart.
“Kami membawa lalu lintas online ke Wal-Mart,” kata presiden internasional JD.com, Winston Cheng, kepada CNBC Television pada bulan Agustus. Pada gilirannya, Walmart “menawarkan tempat di tokonya untuk persediaan kami … jadi kami telah memperluas kemampuan pemenuhan kami sebagai akibatnya.”
Raksasa internet Tiongkok Tencent Holdings adalah mitra lain dari JD.com dan pemegang saham minoritas. Tencent mengizinkan JD.com untuk secara agresif mempromosikan barangnya di dalam WeChat milik Tencent, platform jejaring sosial terbesar di dunia, yang memiliki hampir 1 miliar pengguna aktif bulanan.
WeChat dan JD.com keduanya memiliki akses ke preferensi belanja pelanggan, yang digunakan JD.com untuk membuat saran dan iklan yang ditargetkan kepada pengguna WeChat. JD.com juga memberi diskon kepada pelanggan WeChat tertentu jika mereka menggunakan aplikasi pembayaran mobile WeChat.
JD.com telah agresif dalam melakukan akuisisi dalam beberapa bulan terakhir. Pada bulan Juni, perusahaan menginvestasikan sekitar $400 juta di Farfetch yang berbasis di London, sebuah permulaan pasar online untuk barang-barang mewah. Tiongkok merupakan pasar yang sangat penting untuk barang-barang mewah, dan JD.com bisa mendapatkan keuntungan dari kepercayaan konsumen Tiongkok yang mengkhawatirkan keaslian barang mewah.
Penjualan Besar, Tanpa Arus Kas
Pada 30 November, JD.com mengakuisisi Tqmall, sebuah platform e-commerce Tiongkok untuk pasar komponen otomotif (Tqmall tidak berafiliasi dengan Tmall dari Alibaba), menurut sebuah laporan Caixin.
JD.com melaporkan sebuah ledakan pada kuartal ketiga 2017, dengan kenaikan pendapatan 39 persen dari tahun ke tahun. Pada kutipan pendapatan 12 November, perusahaan mengatakan pihaknya memperkirakan pertumbuhan pendapatan kuartal keempat akan tetap berada di kisaran 35 sampai 39 persen.
Namun perusahaan tersebut mempertahankan arus kas negatif karena membangun persediaan dan berinvestasi di gudang baru dan kemampuan logistik, biaya-biaya yang oleh pesaingnya, Alibaba, sebagian besar tidak memilikinya. Arus kas bebas selama kuartal ketiga minus 9 miliar yuan ($1,4 miliar) karena pembelian barang inventaris, pengeluaran barang modal, dan biaya pemasaran.
Dapatkah JD.com menyalip Alibaba yang tangguh?
Raksasa JD.com yang lebih besar mengatakan bahwa mereka mencatat penjualan 168 miliar yuan ($25 miliar) pada Singles’Day. Angka-angka tersebut sejak itu dipertanyakan, dengan mencatat beberapa penelitian singkat tentang Muddy Waters Research dari Tiongkok pada 20 November yang meyakini angka penjualan Alibaba pada saat Singles’Day “palsu,” dengan mengutip sebuah penelitian di blog yang menunjukkan transaksi yang tidak pernah dikirim.
Alibaba juga diduga menggunakan taktik yang dipertanyakan untuk melemahkan bisnis JD.com. Pejabat keuangan JD.com, Sidney Huang, mengatakan pada analis kuartal ketiga perusahaan tersebut bahwa pedagang pakaian jadi dan pedagang barang dagangan tertentu baru-baru ini meninggalkan platformnya.
Ini “terutama karena taktik pemaksaan dari pesaing kami,” kata Huang, “yang jika terbukti benar, akan ilegal dan secara jelas melawan keinginan para pedagang.” (ran)
