oleh Fan Yu
Untuk memerangi penurunan ekonomi terburuk dalam 40 tahun saat Tiongkok berupaya untuk pulih dari krisis virus Komunis Tiongkok atau pneumonia Wuhan, Dewan Negara meminta bank-banknya untuk melepaskan keuntungan hingga 1,5 triliun yuan atau setara Rp 3.000 triliun.
Ini adalah permintaan yang belum pernah terjadi sebelumnya dan mengejutkan serta berfungsi sebagai sesuatu peringatan yang serius bahwa Tiongkok, di bawah Partai Komunis Tiongkok, pada dasarnya masih ekonomi sosialis di bawah perintah.
Ada banyak hal untuk dibongkar di berbagai bidang.
Pertama, Beijing menjangkau lebih jauh peralatan kebijakan moneter tradisionalnya untuk mendorong perekonomian.
Kedua, bank akan menderita secara keuangan karena pemerintah pusat memeras keuntungan bank selama periode di mana keuntungan mungkin sudah ramping hingga tidak ada keuntungan lagi, mengingat jumlah standar pinjaman yang diharapkan.
Ketiga dan yang terpenting, hal ini mengirimkan pesan yang mengerikan kepada pemegang saham — banyak di antara pemegang saham adalah investor asing.
Pemegang saham hanya punya sedikit hak dalam operasi perusahaan yang mereka yakini milik mereka, dan perusahaan nirlaba ini dapat, tanpa pemberitahuan, menjadi organisasi nirlaba untuk melayani Partai Komunis Tiongkok. Ini mungkin bukanlah ditandatangani oleh pemegang saham saat mereka membeli saham bank.
Marjin Bank Diperas
Dewan Negara, atau kabinet Komunis Tiongkok, mengumumkan dorongan itu pada pertengahan bulan Juni 2020.
Sementara bentuknya akan bervariasi, bank-bank diharapkan untuk menurunkan bunga pinjamannya, memotong biaya dan biaya layanan, menunda pembayaran pinjaman yang ada, dan memberikan lebih banyak pinjaman tanpa jaminan untuk usaha kecil.
Pinjaman tanpa jaminan adalah pinjaman yang diberikan tanpa jaminan atas aset perusahaan, yang memberikan tingkat jaminan jika peminjam gagal bayar.
Secara ekonomi, pengumuman ini mirip dengan stimulus kebijakan, meskipun Beijing tidak mengorbankan anggaran negara. Ini melewati biaya institusi keuangan negara, pada akhirnya, investor tidak berdaya.
Pada tingkat yang sangat tinggi, model bisnis bank adalah menghasilkan uang dengan bunga yang menyebar. Bank berusaha meminjamkan atau berinvestasi pada tingkat bunga yang lebih tinggi daripada bank harus membayar bunga kepada deposan atau kreditor. Memaksa bank meminjamkan bunga yang lebih rendah memeras pendapatan tanpa penurunan biaya pendanaan.
Dan, bank-bank Tiongkok sudah menghadapi tekanan yang belum pernah terjadi sebelumnya bahkan sebelum mandat untuk mengorbankan keuntungan.
Banyak peminjam menghadapi masalah kesanggupan melunaskan utangnya, dan kredit bermasalah akan meningkat.
S&P Global mengharapkan laporan resmi rasio tingkat kinerja pinjaman untuk bank-bank Tiongkok sekitar 2,2 persen pada tahun 2020, naik sedikit dari 1,74 persen pada tahun 2019.
Secara tidak resmi, S&P Global memperkirakan bahwa industri tersebut nonperforming loans (NPL) akan meningkat menjadi 7,25 persen pada 2020, naik 2 persen dari tahun kemarin.
UBS memperkirakan bahwa dalam kasus di mana pertumbuhan ekonomi Tiongkok berada pada 4,8 persen setiap tahun hingga tahun 2021, sektor perbankan Tiongkok dapat melihat penurunan laba sebesar 39 persen, menurut laporan Bloomberg.
Mengabaikan Pemegang Saham
Saham bank Tiongkok telah menurun di Bursa Saham Hong Kong dan Tiongkok Daratan sejak tanggal 16 Juni, saat langkah-langkah tersebut diusulkan.
Mandat Beijing memaksa bank untuk mengorbankan keuntungan — pada dasarnya memaksa pemilik bank untuk menerima kerugian atas perintah Partai Komunis Tiongkok — adalah pelanggaran terhadap protokol tata kelola perusahaan. Ini berfungsi sebagai pengingat bagi investor asing bahwa perusahaan Tiongkok tidak layak sebagai investasi.
The U.S.–China Economic and Security Review Commission -USCC- atau Komisi Tinjauan Ekonomi dan Keamanan Amerika Serikat mengeluarkan sebuah laporan pada tanggal 27 Mei 2020. Laporan itu memperingatkan regulator Amerika Serikat bahwa bank-bank Tiongkok mengajukan ancaman sistemik yang semakin mengkhawatirkan. Hal itu seiring meningkatnya jumlah penabung, pensiunan, dan akun pensiun Amerika Serikat yang memiliki saham Tiongkok, termasuk di lembaga keuangan Tiongkok.
“Mereka tetap terikat dan didukung oleh negara. Negara-Partai Komunis tetap memiliki kemampuan untuk campur tangan dengan tegas dalam sistem perbankan untuk mencapai hasil yang diinginkan,” kata laporan itu.
Perusahaan Tiongkok — termasuk banyak banknya — adalah bagian pasar berkembang dan indeks pasar global MSCI dan FTSE Russell.
Obligasi dalam negeri Tiongkok juga merupakan bagian dari yang banyak diikuti oleh Bloomberg Barclays Global Aggregate Index. Dan, banyak dana investasi populer di Amerika Serikat diberi mandat untuk mengikuti indeks dengan membeli sekuritas yang diterbitkan oleh perusahaan Tiongkok. Hanya dalam beberapa minggu, laporan USCC telah terbukti sangat memprihatinkan. (Vivi/asr)
FOTO : Pelanggan berbaris untuk mengukur suhu mereka sebelum memasuki bank di kota Nantong, di Provinsi Jiangsu, Tiongkok, pada 25 Februari 2020. (STR / AFP via Getty Images)
