Antonio Graceffo, Ph.D
Dolar AS menguat, inflasi meroket dan ongkos energi telah memberikan Tiongkok dan Rusia kesempatan untuk mendatangkan mata uang alternatif kepada negara-negara berkembang—tetapi tujuan sebenarnya adalah untuk menggulingkan mata uang dolar.
Sejak invasi Rusia ke Ukraina, mata uang Bangladesh, Taka telah kehilangan 25 persen nilainya terhadap dolar. Negara ini juga menghadapi inflasi 7 persen dan berkurangnya cadangan mata uang asing, yang turun dari $48 miliar menjadi $37 miliar hanya dalam waktu sekitar setahun. Dhaka sekarang sedang mempertimbangkan untuk membangun pertukaran taka-rubel sebagai cara mengimpor bahan bakar minyak murah dari Rusia.
Pada pertengahan September, Bank Bangladesh, bank sentral negara itu, mengumumkan bahwa mereka akan mengizinkan bank menyelesaikan perdagangan dengan Tiongkok dalam mata uang yuan. Dealer resmi sekarang akan diizinkan mengelola rekening yuan dengan koresponden dan cabang mereka di luar negeri. Sejak 2018, otoritas bank telah diizinkan untuk membuka rekening kliring mata uang asing di Bank Bangladesh dalam mata uang yuan.
Impor tahunan ke Bangladesh dari Tiongkok berjumlah antara $15 miliar dan $16 miliar, sementara sekitar $1 miliar barang diekspor ke Tiongkok. Akibatnya, dengan menggunakan mata uang Yuan, Bangladesh dapat menyelesaikan sekitar 10 persen dari impornya dalam mata yuan, menghilangkan biaya konversi dan mengurangi ketergantungan Bangladesh dengan mata uang dolar. Kemungkinan besar, akan ada kekurangan yuan di bank lokal. Namun demikian, sekretaris jenderal gabungan Kamar Dagang dan Industri Bangladesh -Tiongkok, Al Mamun Mridha, menyarankan agar pinjaman dan investasi Tiongkok dapat disimpan dalam mata uang yuan.
Di seberang perbatasan dari Bangladesh, junta militer yang menguasai Myanmar setelah kalah dalam pemilihan umum pada Januari 2021, sekarang mempertimbangkan untuk menggantikan dolar dengan yuan, rubel Rusia, dan rupee India. Kesepakatan telah dicapai di mana impor bahan bakar minyak dari Rusia akan dibayar dalam mata yang rubel. Kartu Mir, sistem pembayaran elektronik Rusia, juga akan diizinkan di Myanmar.
KTT The Shanghai Cooperation Organization (SCO) yang diadakan pada 15-16 September di Uzbekistan menampilkan diskusi tentang perluasan perdagangan mata uang lokal. Anggota SCO meliputi Tiongkok, India, Kazakhstan, Kirgistan, Rusia, Pakistan, Tajikistan, Uzbekistan, dan negara pengamat Afghanistan, Belarus, Iran, dan Mongolia. India telah melakukan transaksi pembelian minyak Rusia dalam mata uang selain dolar AS, dan Iran telah mengusulkan pembentukan mata uang SCO dan Bank Pengembangan SCO.
Meskipun mata uang yuan adalah mata uang keempat yang paling banyak diperdagangkan di dunia, tetapi volumenya masih kecil. Yuan hanya menyumbang 3,2 persen dari penyelesaian perdagangan global. Di sisi lain, dolar menyumbang hampir setengah dari penyelesaian perdagangan dunia dan 60 persen dari cadangan devisa global. Tiongkok ingin meningkatkan penggunaan mata uang yuan secara internasional, sementara Rusia ingin mencari cara untuk menghindari sanksi AS.
Pada Oktober 2015, Bank Harbin dan Sberbank Rusia membentuk Aliansi Keuangan Sino-Rusia untuk mempromosikan perdagangan dengan memfasilitasi pembayaran lintas batas dalam mata uang lokal. Sejauh ini, aliansi tersebut telah diikuti oleh 35 anggota, termasuk 18 lembaga keuangan kecil dan menengah Tiongkok dan 17 lembaga Rusia. Wakil Gubernur Provinsi Heilongjiang, Sun Yao, menyatakan bahwa aliansi tersebut merupakan komponen penting dari Koridor Ekonomi Tiongkok-Mongolia-Rusia. Sementara banyak bank besar Tiongkok telah membatasi pemrosesan transaksi Rusia untuk menghindari sanksi AS, anggota kecil dan menengah dari Aliansi Keuangan Sino-Rusia terus bekerja menuju integrasi yang lebih besar dengan rekan-rekan Rusia mereka.
Harbin Bank adalah anggota China’s Cross-Border Interbank Payment System (CIPS), sebuah alternatif dari sistem SWIFT yang didominasi AS. Terletak di Heilongjiang, yang berbagi perbatasan darat 3.000 mil dengan Rusia, bank dapat memfasilitasi pengangkutan yuan ke Rusia melalui darat atau pesawat. Pada tahun 2019, cabang lokal Bank Harbin berhasil mengirimkan $ 2 juta tunai ke Rusia.
Pada Forum Bisnis BRICS pada Juni 2022, pemimpin Rusia Vladimir Putin mengatakan bahwa negara-negara anggota—Brasil, Rusia, India, Tiongkok, dan Afrika Selatan—harus membentuk sistem cadangan menggunakan sekeranjang mata uang BRICS. Selain itu, baik Tiongkok dan Rusia pada berbagai waktu mengusulkan membentuk sistem mata uang lokal untuk penyelesaian perdagangan internasional.
Diblokir dari dolar dan euro, Kremlin sedang mempertimbangkan untuk membeli yuan, rupee, dan lira Turki untuk Sovereign Wealth Fund (SWF) atau dana abadi yang dimiliki oleh pemerintah. Namun demikian, Gubernur Bank Rusia, Elvira Nabiullin, telah memperingatkan agar tidak berinvestasi dalam mata uang yang terlalu fluktuatif. Semua mata uang BRICS, kecuali yuan, memenuhi syarat sebagai volatil.
Lira kehilangan 42 persen nilainya pada tahun 2021; pada Juli tahun ini, ia turun ke level terendah sejak Desember 2021. Rupee, yang umumnya dianggap sebagai mata uang yang tidak stabil, telah kehilangan 25 persen nilainya selama delapan tahun terakhir, mencapai rekor terendah terhadap dolar AS pada Juli. Nilai rand Afrika Selatan juga terus menurun sejak Mei 2021 dan mencapai titik terendah pada tahun ini yang tidak terlihat sejak 2020. Adapun real Brasil, dianggap sebagai mata uang dengan kinerja terburuk keempat di dunia pada Juni 2022.
Rusia dan Tiongkok telah berusaha menciptakan sistem pembayaran lintas batas untuk menghindari penggunaan SWIFT AS. Milik Rusia System for Transfer of Financial Messages (SPFS), didirikan pada tahun 2014, terhubung dengan bank sentral di India, Iran, dan Tiongkok. Meskipun dimaksudkan sebagai alternatif SWIFT, SPFS hanya berfungsi untuk memfasilitasi komunikasi antar bank sentral. CIPS Tiongkok juga terbukti tidak efektif dalam menciptakan sistem yang bebas dari pengaruh AS, karena 80 persen transaksi CIPS bergantung pada infrastruktur SWIFT.
Di sisi lain, sistem SWIFT mencakup 11.000 lembaga keuangan global. SWIFT menyelesaikan transaksi melalui Clearing House Interbank Payments System (CHIPS) milik The Fed, yang melakukan rata-rata $1,8 triliun transaksi per hari, mencakup 96 persen pembayaran lintas batas dalam mata uang dolar.
Dengan kumpulan beraneka ragam mata uang berkinerja buruk dari Bangladesh, Myanmar, Brasil, Rusia, India, dan Afrika Selatan, dan dua sistem pembayaran lintas batas yang tidak terhubung dengan bank-bank besar di negara maju, tampaknya tidak mungkin Tiongkok atau Rusia akan mampu memimpin pemberontakan secara signifikan terhadap dolar AS. (asr)
Antonio Graceffo, Ph.D., telah menghabiskan lebih dari 20 tahun di Asia. Dia adalah lulusan Universitas Olahraga Shanghai dan meraih gelar MBA dari Universitas Jiaotong Shanghai. Graceffo bekerja sebagai profesor ekonomi dan analis ekonomi Tiongkok, menulis untuk berbagai media internasional. Beberapa bukunya termasuk “Beyond the Belt and Road: China’s Global Economic Expansion” dan “A Short Course on the Chinese Economy.”
