Andrew Moran
Wall Street hampir yakin bahwa ekonomi AS akan tergelincir ke dalam resesi lain pada tahun 2023. Tetapi analis pasar memiliki pendapat berbeda tentang seperti apa pasar keuangan selama 12 bulan ke depan.
Goldman Sachs memangkas target untuk indeks acuan S&P 500, menjadi 3.600, memproyeksikan penurunan 4 persen lagi ke depan. Royal Rank of Canada mengantisipasi dasar pasar saham dalam beberapa minggu mendatang, dengan reli ekuitas pada tahun 2023. Sebuah survei dana Bank of America menunjukkan kapitulasi penuh, mengukir jalan untuk reli pasar saham pada tahun 2023 setelah Federal Reserve berporos pada suku bunga.
Jadi, bagaimana seharusnya investor memperdagangkan pasar ini selama tahun depan, inilah menurut beberapa nama paling menonjol di Wall Street?
Carl Icahn
Saat berbicara dari jarak jauh di MarketWatch’s Best New Ideas in Money Festival minggu lalu, investor terkemuka Carl Icahn memperingatkan bahwa inflasi “Anda tidak dapat menyembuhkan”, menjelaskan bahwa “kita mencetak terlalu banyak uang, dan hanya berpikir bahwa pesta tidak akan pernah berakhir. Dan pestanya selesai.”
Ketika prospek pasar saham tidak bullish, memprediksi bahwa “yang terburuk belum datang,” dia ditanya peluang apa yang dia lihat di arena ekuitas. Dia menawarkan dua saham: CVR Energy dan CVR Partners.
Yang pertama adalah perusahaan energi yang naik tajam sekitar 124 persen tahun ini, sedangkan yang kedua adalah perusahaan pupuk yang telah naik sekitar 48 persen tahun ini.
“[Bisnis] pupuk, bagi saya, adalah bisnis yang hebat saat ini, Anda perlu pupuk jika anda ingin makan.”
Menurut data pengarsipan 13F terbaru, kepemilikan utamanya di luar Icahn Enterprises terdiri dari CVR Energy (11,44 persen), Cheniere Energy (3,58 persen), dan FirstEnergy Corporation (3,49 persen).
Arthur Laffer
Apakah pasar saham akan jatuh lebih jauh, bahkan siap untuk rally atau naik tajam, maka benar-benar tergantung pada Federal Reserve dan ekspektasi investor seputar kebijakan moneter, kata Arthur Laffer, presiden Laffer Tengler Investments.
“Saya pikir, secara keseluruhan, pasar saham akan berjalan cukup baik. Maksud saya, secara historis, saham sebenarnya berjalan dengan baik, secara relatif, selama periode inflasi,” kata Laffer kepada The Epoch Times
Menurut Laffer, arena ekuitas akan menyesuaikan diri dengan “pasar pemilih saham”, di mana investasi neraca menjadi strategi utama.
“Ketika Anda menemukan pasar seperti ini, ada perbedaan besar antara memiliki saham berkualitas tinggi versus saham berkualitas lebih rendah,” katanya, menambahkan bahwa saham bernilai baik, tetapi investor tidak bisa masuk “terlalu dalam” karena mereka juga bisa hancur.
Pada akhirnya, lingkungan saat ini sangat berbeda dari apa yang ada, katakanlah, tahun 1970-an, terutama karena perusahaan memiliki lebih banyak informasi daripada yang mereka lakukan 50 tahun yang lalu. Hal ini memungkinkan perusahaan, dari Procter and Gamble hingga Microsoft, untuk membuat model skenario yang berbeda dan merespons iklim dengan lebih cepat.
“Di sinilah manajemen benar-benar membuat perbedaan, dan neraca mereka sangat penting,” katanya.
Bill Ackman
Bill Ackman, investor dan CEO terkenal lainnya dari Pershing Square Capital Management, mengatakan kepada CNBC pada September bahwa dia yakin tingkat inflasi tahunan akan turun menjadi antara 3,5 persen dan 4 persen dalam setahun, menambahkan bahwa “sinyal beli” akan terjadi sekitar tahun 2023. .
Ackman mungkin tidak secara terbuka merekomendasikan strategi investasi apa pun, tetapi dana investasinya sebesar $7,46 miliar membuat banyak penyesuaian pada kuartal pertama dan kedua.
Tindakannya yang paling menonjol adalah menjual 11,21 persen sahamnya di Netflix, demikian angka 13F menunjukkan. Ackman juga mengurangi posisinya di beberapa merek sektor jasa, termasuk Chipotle Mexican Grill, Hilton Worldwide Holdings, Domino’s Pizza, dan Restaurant Brands International. Tapi dia menambah sahamnya di Canadian Pacific Railway.
Dengan permintaan konsumen yang melambat, Ackman mungkin bersiap menghadapi pukulan di sektor jasa di tengah kemungkinan penurunan ekonomi pada tahun 2023.
Peter Schiff
Bukan rahasia lagi bahwa Peter Schiff, presiden dan CEO Euro Pacific Capital, adalah kutu emas. Pengajuan 13F terbaru dari kuartal kedua menunjukkan bahwa perusahaannya meningkatkan kepemilikannya di Barrick Gold, Agnico Eagle Mines, Royal Gold, dan Pan American Silver.
Tetapi Schiff juga merekomendasikan untuk berinvestasi dalam aset anti resesi, terutama pada perusahaan yang “menjual produk dan layanan yang harus dibeli konsumen, bukan hanya apa yang ingin mereka beli.” Makanan, minyak mentah, dan tembakau hanyalah beberapa contoh, menurut Schiff. Euro Pacific Capital membangun lebih banyak posisi di British American Tobacco, Philip Morris International, Shell, BP, dan Kellogg.
Namun demikian, dengan inflasi setinggi itu, Schiff berpikir investor membutuhkan emas untuk perlindungan.
“[Apa] yang tidak disadari banyak orang tentang emas adalah uang. Ini adalah likuiditas. Segala sesuatu yang lain yang kehilangan nilai dalam hubungannya dengan emas. Emas adalah bentuk uang yang lebih baik daripada apa pun yang dibuat oleh pemerintah untuk menggantikannya,” katanya kepada Fox Business Network awal bulan ini. “Dan di saat seperti ini, di mana kita memiliki inflasi yang akan lepas kendali, dan bank sentral yang tidak berdaya untuk mengendalikannya karena mereka telah menciptakannya—dan mereka telah menciptakan ekonomi yang bergantung padanya— dan lebih banyak orang, termasuk bank sentral, akan kembali ke emas.”
Warren Buffet
“Aturan sederhana menentukan pembelian saya,” tulis Warren Buffett dalam opini di The New York Times. “Jadilah takut ketika orang lain serakah, dan serakah ketika orang lain takut. Dan yang pasti, ketakutan sekarang tersebar luas, bahkan mencengkeram investor berpengalaman.”
Investor legendaris dan “Oracle of Omaha” tidak menjadi penggemar panik selama krisis atau diversifikasi dengan membeli banyak saham.
Menurut pengajuan kuartal kedua 13F, sebagian besar kepemilikan terbesar Berkshire Hathaway terdiri dari hanya enam perusahaan: Apple (40,7 persen), Bank of America (10,5 persen), Chevron (7,5 persen), Coca-Cola (7,79 persen), American Express (6,7 persen), dan Occidental Petroleum (6,2 persen).
Selama kuartal kedua, Buffett membeli saham di Activision Blizzard, Ally Financial, dan McKesson Corp. Tapi dia menjual saham di General Motors, Kroger, dan Verizon Communications.
Jadi, Buffett bisa tetap berada di jalurnya dan mengandalkan perusahaan dengan neraca yang kuat membayar dividen tetap. (asr)
